落袋为安？超百亿资金，“跑了” 宽基ETF大幅净流出

昨日股市冲高回落，沪指小幅收红。截至收盘，沪指涨0.2%，深成指涨1.09%，创业板指涨0.69%。芯片股再度爆发，券商等金融股走低，北证50指数大涨16%，刷新历史新高。

股票ETF市场资金流向分化明显：宽基ETF净流出接近220亿元，行业ETF则净流入超43亿元。中证A500指数ETF位居资金净流入前列，而创业板指ETF净流出居前。科创芯片ETF受到资金追捧，游戏ETF、房地产ETF则出现资金净赎回。

数据显示，截至10月21日，全市场934只股票ETF（含跨境ETF）总规模达3.24万亿元。当日股市震荡上行，股票ETF市场总份额减少71.38亿份，净流出资金约为173亿元。细分品类中，宽基ETF净流出达219.79亿元，行业ETF录得43.50亿元净流入。规模变化方面，宽基ETF规模减少113.87亿元，行业ETF规模增加84.03亿元。

具体到指数维度，科创芯片指数ETF单日净流入居前，达34.37亿元。其中，嘉实、华安、博时基金旗下科创芯片ETF净流入分别为25.78亿元、3.93亿元、3.56亿元。从五日角度看，中证A500指数ETF资金净流入146.37亿元，继续居近五日净流入榜首。此外，科创芯片指数ETF近五日资金净流入也较多，约为60亿元。

国泰、富国、景顺长城基金旗下中证A500ETF净流入资金都位居市场前列。除科创芯片指数外，证券公司指数和医药指数同样进入单日净流入前五。头部基金公司旗下部分ETF净流入步伐持续。华夏基金的科创创业50ETF当日获0.92亿元资金净流入，最新规模达61.72亿元。易方达旗下医药ETF获得超4.2亿元资金净流入，黄金ETF当日获得2.68亿元资金净流入，沪深300ETF易方达、科创创业ETF当日也获得超1亿元资金净流入。

宽基ETF资金净流出居首，达219.79亿元。其中，创业板指数ETF单日净流出居前，达45.61亿元。前期资金蜂拥而入的沪深300ETF、中证500ETF、科创50ETF等宽基指数ETF均出现一定资金净流出。在大盘普涨行情结束后，结构性行情开启，一些资金开始对大盘宽基指数“获利了结”，追求市场的结构性投资机会。

多家机构认为，尽管短期宽基指数ETF出现资金净流出，但在股市震荡回暖行情中，大盘宽基指数和细分行业仍值得关注。民生加银基金表示，随着政策继续发力，央行正式推出股票回购增持再贷款，央行行长表态择机进一步降准降息，在消息面和政策面因素提振下，A股科技板块大涨，带动相关指数上行。结构上，展望未来三年，全社会智能化、人口老龄化、国家安全或仍然是空间较大的方向，人工智能、医药、军工自主可控等安全相关领域或是中期值得关注的主线。

博时基金认为，目前A股市场进入震荡阶段，尽管财政政策的力度和节奏尚不确定，但货币宽松和资本市场支持政策持续落地，应保持乐观思维，考虑逢低加仓，同时注重把握结构性行情。在结构方面，该机构看好科技成长方向的较高弹性，在经济上行趋势明朗之前，维持对红利资产的中期看好。

国泰基金表示，随着长期市场熊市告结，股市可能迎来宽幅震荡的局面。政策底确认后，市场风险偏好抬升，流动性改善，结构上综合景气度和风偏改善，更关注成长科技。另外，在市场预期回落调整的时间点，第三世界出口、红利是交易性机会。