在过去的三季度末，债券基金的赎回情况引发了市场广泛关注。而随着公募基金三季报披露完毕，相关产品申购赎回情况也浮出水面。整体看，债券型基金三季度缩水4250.11亿份。 这之中，平安惠韵纯债、华宝宝裕纯债等14只产品几乎遭遇了机构的清仓式赎回，净赎回率均超过了99%。同期，有200只债基净赎回份额超过了总份额的一半。 不过，10月以来，不少遭遇巨额赎回的债基净值已经得到修复，部分产品规模也逐步回稳。仅从债券ETF的表现看，博时中证可转债及可交换债券ETF本月规模增长已超50亿元，鹏扬和博时旗下30年期国债ETF产品也依旧受捧，共计吸金33.98亿元。 多只债基遭遇清仓式赎回 天相数据显示，截至今年三季度末，公募基金总份额为28.71万亿份，当季净赎回4367.41亿份。这之中，债券型基金成为了净赎回最多的品类，单季度缩水4250.11亿份，至9.06万亿份，净赎回比例为4.48%。与此相对应的是，指数型基金净申购达2606.88亿份。 有不少产品几乎“清仓式赎回”。如平安惠韵纯债在三季度份额缩减了4.75亿份，9月底仅剩下200余万元。从申购情况看，该产品三季度并无新进资金，属于“有出无进”。 根据三季报，一名机构投资者期初持有平安惠韵纯债4.75亿份，该投资者在9月26日赎回了持有的所有份额，另一名机构投资者9月底还持有该产品近百万份。 无独有偶，华宝宝裕纯债三季度末规模缩减了21.74亿份，9月底仅剩下140余万元。三季度，同样是一家机构清仓式赎回了其持有该产品的21.74亿份。 上述产品外，南华瑞泰39个月定开、民生加银恒裕、银河中债0-3年政策性金融债、兴业嘉福一年定开、博远利兴纯债一年定开、大成惠兴一年定开、淳厚稳嘉、上银慧兴盈、淳厚稳悦等逾10只产品三季度净赎回率均超过了99%。 整体而言，截至9月末，共有200只债基净赎回份额超过了总份额的一半，60只产品净赎回率超8成，37只产品净赎回率超9成。 从净赎回规模看，有2323只债基三季度出现净赎回。其中，兴业嘉福一年定开三季度份额大减79.90亿份，成为了债基中赎回最多的产品。同期，华夏中短债份额缩减74.46亿份，宏利中债绿色普惠金融优选指数、鹏华丰恒份额也分别下滑65亿份、63.78亿份。 30年期国债ETF等产品仍“吸金” 虽然三季度债基规模整体呈下滑态势，但10月份以来，不少产品净值已经得到修复，规模也逐步回稳。 仅从债券ETF的表现看，截至10月30日，仍有不少产品规模不断增长。如博时中证可转债及可交换债券ETF自9月底以来规模已增长52.46亿元，至318.79亿元，是债券ETF中规模增长最为明显的产品。 同期，30年期国债ETF产品依旧受到不少资金的青睐。如鹏扬中债-30年期国债ETF自9月底以来规模增长了27.38亿元，达到如今的69.35亿元，这也是目前市场上规模最大的30年期国债ETF。博时上证30年期国债ETF的规模也保持着增长姿态，自9月底至今的规模增长了6.6亿元，达到了32.53亿元。 在三季报中，鹏扬中债-30年期国债ETF基金经理施红俊、王凯表示，3季度的30年期国债呈现了连续上涨-快速回调-重新上涨的走势。在9月30日，债市企稳，30年期国债重新上涨。他们认为，在经济复苏期，30年期国债的投资性价比或面临权益类资产的挑战，但其投资价值仍在。 “首先，经济刺激基调决定了货币政策仍处于降息周期，在流动性宽松的大背景下，利率进一步下行概率较高，30年期国债依然是受益品种。其次，经历了9月底的大幅回调，30年期国债连续上涨累积的压力得以释放，市场‘恐高’情绪得到缓解，为资金进一步流入奠定了基础。”上述基金经理表示。 除此之外，海富通上证投资级可转债ETF 9月底至今规模增长了6.25亿元，海富通上证城投债ETF、平安中债-中高等级公司债利差因子ETF、华夏上证基准做市国债ETF的资产净值分别增长了2.48亿元、1.29亿元、1.14亿元。 与此相对应的是，海富通中证短融ETF自9月底以来规模缩减33.07亿元，目前规模为203.54亿元；富国中债7-10年政策性金融债ETF9月底以来规模缩减13.98亿元，至264.69亿元；博时中债0-3年国开行ETF、平安中债-0-3年国开行ETF、9月底以来规模分别缩减3.95亿元、2.31亿元。 虽然债市“恐高”情绪得到缓解，但股债跷跷板现象仍然存在。国寿安保基金表示，随着权益市场逐渐走稳，且成交量保持高位，大量资金沉淀在权益市场，导致理财规模增速放缓。非银机构负债不稳定，债券市场情绪较弱，仍然较为担心稳增长政策和利率债增发情况，市场出现对于后续增量政策传闻，受此影响，长端品种出现收益率上行。 “受制于非银缺钱的影响，叠加政策预期的压制，债券收益率呈现窄幅震荡的局面，随着理财规模的修复和政策进一步明朗，债券市场可能震荡偏强运行，但空间仍然受到一定制约。”上述基金公司称。 （文章来源：财联社）
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