《前瞻》大摩对滙控(0005.HK)第三季业绩预测(表)

滙丰控股(0005.HK)将于下周二(29日)公布今年第三季业绩，由于亚洲业务面临宏观经济及利率挑战。

摩根士丹利本月初报告预测，滙控2024年第三季列账基準税前溢利按年升2%至78.82亿美元，季内拨备料按年跌16%至9.02亿美元。该行预期滙控将公布季度派息每股10美仙，以及额外30亿美元回购计划，并关注滙控管理理层更新有关2026年资本回报计划。

该行指，滙控是次的季度业绩为行政总裁艾桥智上任后首份季绩，市场将关注会否在策略方向有所改变，该行预典会有调整。

该行又指，市场利率预期自夏季下跌25至50点子，管理层对明年净利息收入的指引将为关键。该行不预期管理层将在季绩改变全年成本指引，即按年升5%。市场将观望滙控管理层最新营运、派息及重整架构指引，该行料按年升4%。该行予滙控「增持」评级及目标价76.8元。

下表为摩根士丹利对滙控今年第三季业绩预测：

项目│2024年第三季预测│按年变动

未扣除拨备之营业收益净额，包括保险服务业绩及收购所得收益│162.06亿美元│-1%

净利息收益│80.88亿美元│-12.5%

拨备总额│9.02亿美元│-16%

列账基準税前溢利│78.82亿美元│+2%

每股季度派息│10美仙│持平

普通股权一级资本比率│14.9%│大致持平

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